DeFi挖礦需要注意哪些風(fēng)險?
DeFi的流動性挖礦是什么呢？主要是指用戶提供代幣資產(chǎn)支持的DeFi項目的流動性，從而獲得收益的機制。
那么，今天主要和大家聊一聊關(guān)于DeFi挖礦我們需要注意哪些地方。
一、無常損失
DEFI項目前期，為吸引流量，通常會有無損挖礦。選擇該項目支持的單幣幣種質(zhì)押進(jìn)去，可獲得收益。（在質(zhì)押時，先小金額質(zhì)押，看能否正常贖回）這時只需要支付礦工費用，需要擔(dān)心的是項目方跑路，或者獲得的代幣資金池子沒有流動性，無法賣出。
相比無損挖礦，交易對挖礦的無常損失更值得我們注意。
無常損失（英文名：Impermanent Loss），即資產(chǎn)因幣價變化，資產(chǎn)在流動性池內(nèi)及池外的兩種狀況的資產(chǎn)差額。無常損失針對的是向 DEX 的流動性池中注入資產(chǎn)的提供者，稱為流動性提供者（Liquidity Provider 簡稱 LP），LP 在將資產(chǎn)質(zhì)押流動性池（Liquidity Pool 也簡稱 LP），和不將資產(chǎn)注入流動性池，上述兩種不同方向下的資產(chǎn)機會成本。
本質(zhì)上，無常損失是提供流動性時發(fā)生的資金暫時損失/非永久性損失。之所以叫做非永久性損失，是因為只要在AMM中的代幣相對價格恢復(fù)到其初始狀態(tài)，那么，該損失就消失了。
可以把 AMM 設(shè)想成一個原始的、機器人式的做市商，它根據(jù)一個簡單的定價算法，在兩種資產(chǎn)之間隨時提供報價。
當(dāng)AMM中的代幣市場價格在漲或跌時，就會產(chǎn)生無常損失。波動越大，無常損失越大。
所以如果想追求更高收益，還可以選擇單邊浮動的交易對，即有穩(wěn)定幣的交易對，比如：某代幣/USDT，那么你只需要擔(dān)心一個幣種的漲跌。
但如果你選擇了雙邊浮動的交易對，比如：代幣A/代幣B，當(dāng)兩個資產(chǎn)的波動都很大時，那就坐上了DeFi過山車，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比在二級市場的漲跌刺激多了。
選擇波動更小的交易對，是DeFi散戶的自救指南。而要從根本上解決去中心化交易所的無常損失，就需要項目方引入預(yù)言機了。
二、代幣價格波動
質(zhì)押最危險的風(fēng)險可能就是價格的波動性。如果市場處于暴跌狀態(tài)，即使你可能獲得了相當(dāng)多的質(zhì)押獎勵，換算下來，依然有可能會因會代幣跌價而導(dǎo)致最終的收益變?yōu)槌嘧帧?/p>
因此，重要的是委托人必須清楚了解加密貨幣是高度不穩(wěn)定的產(chǎn)品，存在相當(dāng)大的風(fēng)險。
三、無限造幣風(fēng)險
除了黑客風(fēng)險，也有可能是詐騙項目。有些項目的代碼中嵌入了無限鑄幣后門，這意味著該項目團隊可以無限地鑄造他們的代幣。當(dāng)智能合約的所有者可以調(diào)用這個功能時，問題就會發(fā)生。最終，所有者可以在 Uniswap 或 Balancer 等交易所上出售這種項目的大量代幣，以換取幾乎所有被流動性提供者添加到一個池子里的資產(chǎn)。
這就是為什么你在投資未經(jīng)審計的智能合約時要特別小心。雖然審計確實能提供一些安慰，但也要記住，即使是成功的審計也不能完全消除風(fēng)險。
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