一文詳解比特幣生態(tài)超額抵押穩(wěn)定幣協(xié)議Satoshi Protocol
一文詳解比特幣生態(tài)超額抵押穩(wěn)定幣協(xié)議Satoshi Protocol！MakerDAO 是以太坊 DeFi 生態(tài)發(fā)展起來的重要基石之一，通過將手中的以太坊抵押至 MakerDAO，用戶可以在無需出售資產(chǎn)的同時獲取一定的流動性。比特幣是 crypto 中價值最高的資產(chǎn)，但由于其圖靈不完備，一直無法很好的盤活比特幣資產(chǎn)。不過，隨著比特幣生態(tài)的發(fā)展以及各種比特幣 Layer2 的遍地開花，似乎為比特幣的金融化帶來了一絲可能性。
Satoshi Protocol 是基于比特幣 Layer2 BEVM 構(gòu)建的超額抵押穩(wěn)定幣協(xié)議。其于 7 月 9 日發(fā)布公告稱完成 200 萬美元融資，由 CMS Holdings 、 RockTree Capital 領(lǐng)投。目前，其鎖倉量為 1047886 美元。雖說規(guī)模不大，但就比特幣超額抵押穩(wěn)定幣的敘事而言，還是存在一定潛力。
以上就是腳本之家小編給大家分享的一文詳解比特幣生態(tài)超額抵押穩(wěn)定幣協(xié)議Satoshi Protocol，需要的朋友一起看看吧！
什么是Satoshi Protocol
Satoshi Protocol：解鎖 Bitocin 生態(tài)流動性
在 BTC 已經(jīng)獲得廣泛認可的當(dāng)下，其投資價值日益高漲，不僅是加密市場，傳統(tǒng)金融體系也逐步將其納入到開放市場當(dāng)中，早前的 BTC 現(xiàn)貨 ETF 獲批已經(jīng)證明了這點。但 BTC 作為理想貨幣的創(chuàng)意藍本，始終未能發(fā)揮出在這方面的優(yōu)越性，理想的貨幣應(yīng)該具備作為交換媒介、記賬單位以及價值儲存手段這些屬性。
但 BTC 本身的價值與共識又使得它可以作為廣泛認同的穩(wěn)定幣的價值支撐，所以基于 BTC 的穩(wěn)定幣協(xié)議是非常必要的，而 BTC Layer2 發(fā)展迄今，已經(jīng)為這類協(xié)議提供了較為完備的技術(shù)基礎(chǔ)與網(wǎng)絡(luò)安全，所以 Satoshi Protocol的誕生可以說是恰逢其時。
基于上述 BEVM 的種種特性，Satoshi Protocol 作為其生態(tài)首個 CDP 協(xié)議，旨在為 BTC 提供流動性，完全由 BTC 作為超額儲備資產(chǎn)的 SAT 美元穩(wěn)定幣，將能夠解鎖 BTCFi 的多元應(yīng)用場景。
SAT 代幣的基本模型是用戶可將 BTC 存入?yún)f(xié)議內(nèi)進行超額抵押，借出錨定 $1 美元的穩(wěn)定幣 SAT 自由使用，這項舉措顯然瞄準了 BTC 生態(tài)中潛在的萬億美元流動性，如果能夠解鎖成功，則市場前景是非常龐大的，穩(wěn)定幣 SAT 不過是第一步的基石，它能夠為用戶提供在持有 BTC 的同時獲得流動性的方式。
如何鑄造穩(wěn)定幣？又如何保持「穩(wěn)定」？
Satoshi Protocol 發(fā)行的與美元掛鉤的穩(wěn)定幣為 SAT，用戶存入抵押品以借入 SAT 穩(wěn)定幣，最低抵押品率為 110%。目前支持的抵押品包括比特幣 Layer2 Bitlayer 和 BEVM 上的比特幣，以及 Lorenzo stBTC（Lorenzo 是基于 Babylon 的比特幣流動性金融層，Lorenzo stBTC 是質(zhì)押比特幣產(chǎn)生的流動性質(zhì)押代幣）。
當(dāng)用戶通過抵押借款來鑄造 SAT 時，Satoshi 協(xié)議會征收鑄造費和固定年利息費。同時還需多存入 2 SAT 作為預(yù)留，用作清算時的 Gas 費用。當(dāng)然，如果該頭寸未被清算，則在關(guān)閉頭寸時會將該筆費用返還給用戶。
其中，鑄幣費一次性支付，費率為基準利率 + 0.5%?；鶞世蕜t由贖回的 SAT 數(shù)量占穩(wěn)定幣總供應(yīng)量的比例決定，該利率是動態(tài)的，但最低不低于 0.5%，最高不高于 5%。
穩(wěn)定機制：Nexus 收益模塊
Nexus 收益模塊 (NYM) 旨在管理和優(yōu)化生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)穩(wěn)定幣資產(chǎn)的使用。NYM 允許用戶將 USDT 和 USDC 等穩(wěn)定幣兌換為 Satoshi 協(xié)議的穩(wěn)定幣 SAT。該模塊在收到用戶的穩(wěn)定幣后（USDT、USDC），會鑄造等量的 SAT 并發(fā)給用戶。當(dāng) SAT 出現(xiàn)價差時，外部用戶可通過該模塊進行套利，從而幫助維持 SAT 與美元的掛鉤。
同時，Nexus 收益模塊還會通過參加 DeFi 挖礦，或利用 CeFi 平臺進行融資利率套利和市場中性 交易來獲取額外收入。用戶亦可將 SAT 存入該模塊獲取收益分配。在存入 SAT 后，用戶會收到一份代表其質(zhì)押資產(chǎn)的證書 sSAT，用于領(lǐng)取 NYM 收益活動產(chǎn)生的獎勵。
風(fēng)控
風(fēng)控主要還是依靠清算機制，即當(dāng)?shù)盅何锏陀诔~抵押的最低比率時自動發(fā)起清算并償還清算頭寸的債務(wù)。當(dāng)然 Satoshi Protocol 的清算機制也有一些更加細化的部分，比如為了隔離風(fēng)險而對不同資產(chǎn)實施不同的清算參數(shù)標(biāo)準。 Satoshi Protocol 會根據(jù)不同資產(chǎn)類型實施定制化的借款利率、貸款價值比 (LTV) 和其他風(fēng)險參數(shù)，確保協(xié)議保持安全并適應(yīng)不同的市場條件。通過區(qū)分這些參數(shù)，協(xié)議可以更好地管理與波動性資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險，并為用戶提供更穩(wěn)定、更安全的環(huán)境。并且，協(xié)議還會持續(xù)監(jiān)控每種資產(chǎn)類型的表現(xiàn)和波動性。如果市場條件發(fā)生變化，則可以相應(yīng)調(diào)整每種資產(chǎn)的參數(shù)。
Satoshi Protocol 的在清算機制上也有所不同。在 crypto 中，比較常見的清算機制為拍賣。在價格劇烈波動時，低效的拍賣模式會導(dǎo)致清算延遲從而加劇損失。但 Satoshi Protocol 更開放的清算機制則可以很好地規(guī)避這一點。在 Satoshi Protocol，用戶參與清算是無需許可的，當(dāng)?shù)盅浩繁嚷实陀谧畹蜆?biāo)準時，任何用戶都可自行觸發(fā)清算流程，這使得清算更具有即時性。并且，為了激勵清算行為，Satoshi Protocol 還會為清算人提供激勵措施，清算人可獲得一定比例的抵押品獎勵以及 Gas 補償。
穩(wěn)定池
另外，Satoshi Protocol 專門創(chuàng)建了一個名為穩(wěn)定池（SP）的資產(chǎn)池用于清算。用戶可以將手頭的 SAT 存入該池，以賺取清算事件的獎勵以及 Satoshi Protocol 協(xié)議代幣 OSHI 的獎勵。當(dāng)觸發(fā)清算時，穩(wěn)定池可以使用 SAT 來清償 債務(wù)。作為回報，穩(wěn)定池可從清算頭寸中獲得抵押品。從清算中獲取的收益將也會分配給向穩(wěn)定池注入 SAT 的用戶。Satoshi Protocol 還配有閃電貸模塊以支持清算，確保即使在穩(wěn)定池資金不足的情況下，協(xié)議也能迅速處理清算。
恢復(fù)模式
Satoshi Protocol 還配備了恢復(fù)模式。當(dāng)總抵押率 (TCR) 低于 150% 時，該模式則會被觸發(fā)。在恢復(fù)模式下，將采取特定措施防止 TCR 進一步下降，這些措施包括清算抵押率低于 150% 的頭寸、限制可能進一步損害 TCR 的借貸活動，以及免除借貸費用以改善 TCR 的借貸。
代幣經(jīng)濟
Satoshi Protocol 協(xié)議的原生代幣為 OSHI，總供應(yīng)量上限為 100,000,000 枚。其中，投資者占 15%，顧問占 2%，團隊占 15%，生態(tài)激勵占 45%，公開銷售比例為 2%，剩余 21% 則作為儲備。
生態(tài)激勵部分將用于頭寸創(chuàng)建激勵、穩(wěn)定幣池（SP）激勵以及向流動性池提供流動性激勵?？偣?yīng)量的 20% 分配給頭寸創(chuàng)建激勵，10% 分配給穩(wěn)定幣池（SP）激勵，15% 分配給流動性池提供流動性激勵。
同時，協(xié)議還為持有者配備了解鎖時間。投資者在公開發(fā)行（TGE）后的 3 個月可解鎖 10%，剩余 90% 需要在 TGE 后再等 6 個月的懸崖期，然后在 24 個月內(nèi)線性解鎖。顧問則需在TGE 后等 12 個月的懸崖期，然后在 24 個月內(nèi)線性解鎖。團隊也是在TGE 后等 12 個月的懸崖期，然后在 24 個月內(nèi)線性解鎖。儲備和生態(tài)激勵部分在 60 個月內(nèi)線性解鎖。
sOSHI
質(zhì)押 OSHI 可獲得 sOSHI，質(zhì)押鎖定期越長，獲得的 sOSHI 的轉(zhuǎn)換率越高。sOSHI 持有者有權(quán)分享協(xié)議的全部收益。
以上則為對 Satoshi Protocol 的所有介紹。Satoshi Protocol 從一些細節(jié)部分有對超額抵押穩(wěn)定幣進行了一些改善，增加了其抗風(fēng)險能力，但綜合來看，機制與傳統(tǒng)的 CDP 還是較為相似。
SAT 代幣詳解
SAT 穩(wěn)定幣運作機制
SAT 的運作由超額抵押、清算機制以及套利機制共同組成，這也是多數(shù) DeFi 賽道穩(wěn)定幣協(xié)議的共同特征，但在 BEVM 生態(tài)中尚屬首次。
超額抵押
用戶建倉時必須保持 110% 以上的的倉位抵押率，以免發(fā)生清算。換言之，用戶在借出 100 SAT 時，必須鎖定總價值高于借貸金額的 110% 的 BTC 作為抵押品，即 110 SAT 總值的 BTC。
當(dāng)然 BTC 的價格會根據(jù)市場波動出現(xiàn)漲跌，若是當(dāng) BTC 價格下跌，致使抵押品價值減少，則用戶借貸抵押率低于 110% 的情況下將會觸發(fā)清算機制，協(xié)議會用 SP( Stability Pool ) 中的 SAT 折價購買被清算的抵押品，以此償還該借款人的債務(wù)。
SP（Stability Pool）
SP 是 Satoshi Protocol 確保協(xié)議穩(wěn)定以及提供流動性的關(guān)鍵機制。
用戶將 SAT 存入穩(wěn)定池后會提供相應(yīng)的流動性，如果出現(xiàn)任何用戶倉位的抵押率低于 110% 時，就會被觸發(fā)清算，清算時債務(wù)將 BTC 折價售出以獲得 SAT 的過程是由 Stability Pool 提供資金來源以完成。
在穩(wěn)定池提供 SAT 作為流動性的用戶，可以折價購買被清算的 BTC 抵押品；協(xié)議則將被清算抵押品換取的 SAT 用于償還債務(wù)，確保協(xié)議隨時處于超額抵押的狀態(tài)。
SAT 的兌換與贖回
當(dāng) SAT 價格小于 $1 美元時，套利者能在市場上購買 SAT，并通過 Satoshi Protocol 的贖回機制，使得用戶可以在任何時刻用 1 SAT 贖回（Redeem）等值 $1 美元的 BTC 資產(chǎn)并賣出進行套利。該套利策略會在 SAT 價格低于 $1 美元時發(fā)揮作用，由于其對 SAT 的需求量上升，會促使 SAT 回到 $1 的價格。
而當(dāng) SAT 價格高于 $1.1 時，套利者能在 Satoshi Protocol 上抵押 BTC 以借出 SAT，從而在市場上進行拋售來獲取利潤，形成對應(yīng)的賣壓，推動 SAT 回到 $1.1 美元以下。
所有用戶都可以通過存入 BTC 作為抵押品，并以支付固定年利率 4.5% 鑄造 SAT。
以上便是 Satoshi Protocol協(xié)議基本的機制特性，實現(xiàn)這些功能的前提基礎(chǔ)是借助 BEVM 生態(tài)網(wǎng)絡(luò)關(guān)于 BTC Layer2 方案的技術(shù)支撐。SAT 作為基于 BTC 的美元穩(wěn)定幣，其各類衍生 DeFi 與交易場景需要 BTC 網(wǎng)絡(luò)提供有效的擴容方案。
雖然加密市場上各類穩(wěn)定幣協(xié)議由來已久，但基于 BTC 的美元穩(wěn)定幣在過去數(shù)年的市場表現(xiàn)并不盡如人意，其中的原因有許多，BTC 網(wǎng)絡(luò)本身的限制，加密市場對于 BTC 的定位等。但不可否認的是，BTC 最早的立意便是理想化貨幣的形態(tài)，因此 Satoshi Protocol協(xié)議對于 BTC 特性在這方面的挖掘是對其愿景的一次探索，并且是基于現(xiàn)有加密產(chǎn)業(yè)的新近成果，或許會真正開啟 BTC 本身所蘊含的萬億級市場流動性。
如何參與銀河任務(wù)
除了測試網(wǎng)活動，同時啟動了銀河任務(wù)，完成指定步奏即可領(lǐng)取限量25,000 個的Satoshi Pioneer OAT ，目前測試網(wǎng)活動中的4 期OAT 都相當(dāng)精致，任務(wù)也較為復(fù)雜，可以理解為項目方設(shè)的門檻，是為了要篩選出參與程度較高的地址
建議使用Metamask 錢包登入并進入Satoshi Pioneer OAT 活動頁面，基本任務(wù)是追蹤推特@SatoshiBEVM @BTCLayer2 ，轉(zhuǎn)推測試網(wǎng)活動推文，加入Telegram 及Discord 社群后完成驗證，并和已經(jīng)部署在BEVM 測試網(wǎng)的Satoshi 合約完成交互
使用參與銀河任務(wù)的錢包，連結(jié)到Satoshi APP，即自動切換BEVM 測試網(wǎng)，并完成建立倉位、存入SAT 的操作，稍待3 ~ 5 分鐘內(nèi)Galxe 即可完成驗證
Satoshi Pioneer OAT : https://galxe.com/YwrNUBkpFyTpkRJTcKmZcX/campaign/GCXa9t4FDx
如何獲得Genesis Spark NFT
根據(jù)官網(wǎng)說明，只要完成創(chuàng)建倉位，將SAT 存入Stability Pool，每個地址即有一次領(lǐng)取Genesis Spark NFT 資格，總量無上限，活動截止于3/18。
活動頁面： https://app.satoshiprotocol.org/nft
- BEVM Discord 頻道，領(lǐng)取測試BTC
- Metamask 錢包切換到BEVM 測試網(wǎng)( Satoshi 會引導(dǎo)自動切換)
- 前往Position 頁面，點選Create Position
- 存入BTC，借出SAT – 確保抵押率高于110%，最少借出18 SAT
- 首先點擊Approve，錢包確認
- Approve 成功后，再點擊Create Position
- 成功借出SAT，再前往Stability Pool 頁面
- 輸入SAT 存入數(shù)量，點擊Deposit
- 完成后前往Campaign
- 完成以上步奏，即符合資格，點擊Mint
- 成功獲得NFT
Genesis Spark NFT : 比特幣作為數(shù)位黃金的價值將被體現(xiàn)
Genesis Spark 是Satoshi 官方首次推出的NFT，命名為Genesis，團選擇金塊概念，是為傳達，盡管Bitcoin 自2009 年起作為數(shù)字黃金存在，可惜受限于擴容方案，P2P 的支付網(wǎng)路始終未能落地。
但在15 年的技術(shù)發(fā)展，擴容方案的多元化，Bitcoin 在將迎來第四次減半的關(guān)鍵時刻，中本聰愿景能真正發(fā)生在Bitcoin 上，火種已被點燃，生態(tài)中的每個人，都將成為燎原傳統(tǒng)金融體制的星星之火，攜手推動BTCFi 的生態(tài)建設(shè)。
Satoshi 測試網(wǎng)活動公告: https://medium.com/@satoshi-protocol
以上就是腳本之家小編給大家分享的一文詳解比特幣生態(tài)超額抵押穩(wěn)定幣協(xié)議Satoshi Protocol了，希望大家喜歡！
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