當(dāng)前位置：主頁 > 區(qū)塊鏈 > 幣圈知識 > 詳解幣本位與U本位合約

加密貨幣投資入門指南：什么是幣本位合約與U本位合約？怎么用？

2025-04-26 23:52:12 | 來源： | 作者：佚名

U本位合約是以USDT等穩(wěn)定幣作為保證金和結(jié)算貨幣的衍生品合約,幣本位合約是一種以加密貨幣作為保證金和結(jié)算貨幣的衍生品合約,那么，究竟什么是幣本位合約與U本位合約？怎么用？U本位合約與幣本位合約有何差別？下文將為大家詳細(xì)講解U本位合約與幣本位合約及使用教學(xué)

隨著數(shù)字貨幣市場的快速發(fā)展，加密貨幣衍生品交易日益受到投資者的關(guān)注。在眾多交易工具中，合約交易因其杠桿交易的特性和高風(fēng)險高收益的特點(diǎn)，成為許多投資者青睞的交易方式。然而，對于初學(xué)者而言，幣本位合約和U本位合約的概念往往令人感到困惑。本文將詳細(xì)解析這兩種合約的特點(diǎn)、區(qū)別及其在加密貨幣投資中的應(yīng)用。

什么是幣本位合約？

幣本位合約是一種以加密貨幣作為保證金和結(jié)算貨幣的衍生品合約。在這種模式下，投資者使用比特幣或其他加密貨幣作為抵押品進(jìn)行交易。例如，在比特幣永續(xù)合約中，交易者可以使用比特幣作為保證金，并以比特幣進(jìn)行盈虧結(jié)算。這種合約模式的一個顯著特點(diǎn)是，投資者無需將資產(chǎn)兌換成法定貨幣，可以直接在加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行交易。

幣本位合約的優(yōu)勢在于降低了法幣兌換的摩擦成本，同時保持了加密貨幣生態(tài)的封閉性。對于長期持有加密貨幣的投資者來說，這種交易方式可以在不出售原有加密資產(chǎn)的前提下，實現(xiàn)杠桿交易和風(fēng)險對沖。但它也存在一定局限性，比如當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅波動時，保證金可能迅速縮水，增加了爆倉風(fēng)險。

什么是 U 本位合約？

相比之下，U本位合約則是以USDT（Tether）等穩(wěn)定幣作為保證金和結(jié)算貨幣的衍生品合約。USDT作為一種與美元錨定的穩(wěn)定幣，其價值相對穩(wěn)定，這為投資者提供了更為直觀的保證金計價方式。在U本位合約中，無論交易的是比特幣、以太坊還是其他加密貨幣，保證金和盈虧都以USDT計價和結(jié)算。

U本位合約的主要優(yōu)勢在于降低了幣價波動對保證金的影響。由于USDT的相對穩(wěn)定性，投資者可以更專注于交易標(biāo)的資產(chǎn)的價格變動，而不必過分擔(dān)心保證金本身的波動。這種模式特別適合希望獲得更可預(yù)測交易環(huán)境的投資者。同時，U本位合約也便于計算盈虧，因為盈虧都以美元錨定的穩(wěn)定幣計價。

從風(fēng)險管理的角度來看，兩種合約各有千秋。幣本位合約適合堅定看好加密貨幣長期價值且希望保持加密資產(chǎn)敞口的投資者；而U本位合約則更適合追求相對穩(wěn)定交易環(huán)境、希望降低幣價波動影響的投資者。選擇哪種合約，需要根據(jù)個人投資策略、風(fēng)險承受能力和市場判斷來決定。

需要特別強(qiáng)調(diào)的是，無論選擇幣本位還是U本位合約，加密貨幣衍生品交易都具有極高的風(fēng)險。杠桿交易可能導(dǎo)致超出本金的巨額損失，投資者務(wù)必充分了解交易機(jī)制，嚴(yán)格控制倉位，并制定嚴(yán)格的風(fēng)險管理策略。對于大多數(shù)投資者而言，理性、謹(jǐn)慎地參與加密貨幣衍生品交易至關(guān)重要。

U本位合約與幣本位合約有何差別？

幣安的【合約交易】有兩種商品類型：①U本位合約（USD-M Futures）和②幣本位合約（Coin-M Futures），二者最容易區(qū)分的方法是本位合約有CM后綴（例如： BTCUSD CM）。

而合約類型又分為【期貨交割合約】和【永續(xù)合約】，二者差異在于永續(xù)合約沒有交割日。

1.U本位合約的特性及優(yōu)點(diǎn)：

定義:U本位合約是指合約價值以美元計價，例如比特幣/美元（BTC/USD）合約。可以利用杠桿多空雙向交易。

以與美元掛鉤的資產(chǎn)結(jié)算：合約以USDT或USDC計價和結(jié)算。

到期期限：永續(xù)合約、季度合約和次季度合約。

定價規(guī)則明確：每份合約都規(guī)定了單一合約基礎(chǔ)資產(chǎn)的交割數(shù)量，也稱為「合約單位」。例如：與現(xiàn)貨市場相似，BTC/USDT、ETH/USDT和BCH/USDT合約僅代表其各自基礎(chǔ)資產(chǎn)的一個單位。

特色優(yōu)勢：在市場劇烈波動時，U本位合約可以有效降低價格大幅波動的風(fēng)險。例如在下跌市場中，空單獲得的收益都以美元穩(wěn)定幣USDT計算，不會有損失。

2.幣本位合約的特性及優(yōu)點(diǎn)：

定義:幣本位合約是指合約價值以加密貨幣計價，例如比特幣（BTC）合約。當(dāng)加密貨幣價格上漲時，投資人可以賺取利潤；反之，當(dāng)加密貨幣價格下跌時，投資人將會虧損。

抵押和結(jié)算都以加密貨幣進(jìn)行：合約以 BTC、ETH、BNB 等加密貨幣進(jìn)行抵押與結(jié)算。

合約期間：分為永續(xù)合約、季度合約和雙季合約。

合約乘數(shù)：合約乘數(shù)代表合約的價值。例如BTC幣本位合約乘數(shù)為100美元。而BTC之外主流數(shù)字貨幣的合約乘數(shù)通常為10美元，但特定幣種可能有所不同。

資金費(fèi)率：僅適用于永續(xù)合約。根據(jù)合約價格與現(xiàn)貨價格的價差，每八小時 (時長可能依市場狀況改變) 向多頭或空頭交易者支付資金費(fèi)率。

3.U本位合約（BTCUSDT）和本位合約（BTCUSD CM）的區(qū)別

U本位合約和幣本位合約的主要差異
比較項目	U本位合約（USD-M Futures）	幣本位合約（Coin-M Futures）
報價單位	抵押和結(jié)算都以美元計價（或者美元穩(wěn)定幣USDT/USDC）	抵押和結(jié)算都以加密貨幣進(jìn)行（BTC、ETH、BNB等）
合約價值	基礎(chǔ)資產(chǎn)單位（0.1BTC代表0.1BTC的現(xiàn)貨價格）	合約乘數(shù)代表合約的價值（一張BTC合約代表100美元）
合約期限	永續(xù)合約、季度合約和次季度合約	永續(xù)合約、季度合約和次季度合約
優(yōu)點(diǎn)	抵押資產(chǎn)統(tǒng)一，計價單位穩(wěn)定直觀，適合空頭市場	以加密貨幣作為抵押和清算適合多頭市場

幣安合約教學(xué)(幣本位合約)

開啟合約交易的準(zhǔn)備事項:

1)開通幣安帳戶，并完成KYC認(rèn)證。

2)開通幣安合約前，要完成【適性測試】，回答14問有關(guān)合約交易的問題。該測試主要是為了提高用戶的風(fēng)險意識。

3)如果做U本位合約需要從「現(xiàn)貨帳戶」轉(zhuǎn)USDT到「合約帳戶」；如果要做幣本位合約，就要從「現(xiàn)貨帳戶」轉(zhuǎn)BTC等加密貨幣到「合約帳戶」；< /p>

1.幣安幣本位合約交易教學(xué)

以下將以幣本位合約（BTCUSD CM）的永續(xù)合約，介紹交易流程。

準(zhǔn)備事項:做幣本位合約交易，需要先購買對應(yīng)的加密貨幣作為保證金。例如做比特幣合約，需要先轉(zhuǎn)將BTC轉(zhuǎn)入合約帳戶當(dāng)保證金；同樣做以太幣合約，就要轉(zhuǎn)入ETH作為保證金。

第一步:登人幣安網(wǎng)站www.binance.com，選擇「合約幣本位永續(xù)合約- BTCUSD CM」。

第二步:選擇杠桿和保證金模式（全倉/逐倉），建議入市新手將杠桿放在10倍以下（這里設(shè)置為5X），筆者一般采用“全倉保證金模式”，并嚴(yán)格設(shè)置停損。

全倉保證金模式就是以合約帳戶內(nèi)的全部資金作為保證金；逐倉保證金模式就是用一定數(shù)量保證金分配到倉位上，最大只損失逐倉下的保證金。

幣本合約（BTCUSD CM），一張合約的價值是100USD，如果你認(rèn)為比特幣價格會上漲，開10張多單，就是做多1000USD價值的比特幣?？梢杂孟迌r或市價的方式開單。

第三步:訂單成交后會在【部位】中顯示，開倉價格、強(qiáng)平價格、保證金比率、未實現(xiàn)盈虧等。

其中最重要的是【強(qiáng)平價格】，強(qiáng)平價格越接近當(dāng)前價格，越容易爆倉。圖中顯示的強(qiáng)平價格為1917.7，意思是當(dāng)比特幣的價格跌至1917.7會被強(qiáng)制平倉。當(dāng)然，跌倒這個價位的機(jī)率很低。

幣本位合約特別適合上漲的行情，做多的預(yù)期收益/虧損為BTC，實現(xiàn)利益后可以在現(xiàn)貨市場以較高的價格出售來鎖定利潤！

三.幣安合約教學(xué)(U本位合約)

U本位合約與幣本位合約的操作流程基本上相同，差異在于U本位合約帳戶內(nèi)需轉(zhuǎn)入USDT作為保證金，盈虧也都以USDT清算。需先轉(zhuǎn)入USDT作為保證金。

第一步:在幣安官網(wǎng)頁面找到【合約】-【U本位合約】-【BTCUSD永續(xù)】。開倉的數(shù)量是以比特幣計價，如下圖所示，做空0.01BTC大約需要85.39USDT保證金。

第二步:你可以用同樣的方式做多ETH、ETC等合約幣種，都共同使用合約帳戶內(nèi)的USDT作為保證金。需留意保證金比率和強(qiáng)平價格。

U本位合約的特色優(yōu)勢：

由于所有合約幣種都可以用USDT作為保證金，標(biāo)價直觀，且便于操作
U本位合約特別適合下跌的行情，做空的預(yù)期收益為美元穩(wěn)定幣USDT，獲利標(biāo)的物不會因為市場的下跌而虧損！

關(guān)于幣安U本位合約交易教學(xué)，請參考：做空比特幣教學(xué)-在加密貨幣熊市中，如何從空頭賺幣？看這一篇就夠了

五.幣安合約資料查詢工具

在幣安網(wǎng)站的合約-資料-市場選單中，可以查詢合約持倉量、合約市場多空比等各種數(shù)據(jù)，方便投資者觀察當(dāng)前市場行情。

持倉量:可查詢5分鐘至24小時幣安用戶合約持股量的變動。

持倉大戶的凈持倉多頭及空頭賬戶數(shù)占比:大戶指保證金余額排名前20%的用戶。一個帳戶只記一次。

多倉賬戶數(shù)比例=持多倉大戶數(shù)/總持倉大戶數(shù)

空倉賬戶數(shù)比例 = 持空倉大戶數(shù) / 總持倉大戶數(shù)

多空賬戶數(shù)比值 = 多倉賬戶數(shù)比例 / 空倉賬戶數(shù)比例

快速總結(jié):

【U本位合約】的抵押貸款和結(jié)算都以美元穩(wěn)定幣USDT進(jìn)行，用戶只需要準(zhǔn)備USDT就能開啟交易，大部分投資人都喜歡這種合約類型。建議新人可以從U本位開始嘗試。

?U本位合約：	?幣本位合約：
● 以USDT作為保證金，損益都以USDT清算 ● 不同合約可使用共同保證金 ● 報價單位直觀，方便交易多幣種合約，適合新人	● 以加密貨幣作為抵押和清算 ● 不同合約，需存入不同幣種作為保證金 ● 方便交易單一幣種合約

進(jìn)入Binance官網(wǎng)

風(fēng)險提示:杠桿保證金交易有高風(fēng)險，未必適合所有投資人。在決定參與合約交易前，應(yīng)該謹(jǐn)慎考慮你的投資目標(biāo)、經(jīng)驗等級及風(fēng)險承受能力。

總結(jié)

總的來說，幣本位合約和U本位合約作為加密貨幣衍生品交易的兩種主要形式，各具特色。它們不僅反映了加密貨幣市場的創(chuàng)新性，也為投資者提供了多樣化的交易工具。隨著加密貨幣生態(tài)的不斷成熟，這些交易工具有望進(jìn)一步完善，為投資者提供更為安全、高效的交易環(huán)境。

以上就是加密貨幣投資入門指南：什么是幣本位合約與U本位合約？怎么用的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于幣本位與U本位合約的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

免責(zé)聲明：本文只為提供市場訊息，所有內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，不代表本站觀點(diǎn)和立場。投資者應(yīng)自行決策與交易，對投資者交易形成的直接或間接損失，作者及本站將不承擔(dān)任何責(zé)任。！

Tag：U本位合約幣本位

你可能感興趣的文章

幣圈快訊

管理資產(chǎn)超20億美元的BIND等阿根廷銀行集團(tuán)開發(fā)比索穩(wěn)定幣
2026-07-28 16:32
管理資產(chǎn)超20億美元的銀行控股集團(tuán)BINDGroup正通過旗下虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商BEN開發(fā)與阿根廷比索掛鉤的穩(wěn)定幣，面向機(jī)構(gòu)提供可編程貨幣服務(wù)。BINDGroup還宣布與Circle合作，為BEN客戶提供符合當(dāng)?shù)乇O(jiān)管要求的機(jī)構(gòu)級支付和資金管理服務(wù)。PetersenGroup也正通過一家子公司推進(jìn)第二項比索穩(wěn)定幣計劃，并獲得加密即服務(wù)公司Lirium支持。該產(chǎn)品名為DIPE，已形成白皮書；Lirium為BancoGalicia和Brubank提供相關(guān)解決方案。上述項目均由銀行集團(tuán)支持的公司推進(jìn)，而非銀行集團(tuán)直接提供服務(wù)。阿根廷中央銀行自2022年5月起禁止私人銀行向客戶提供加密相關(guān)服務(wù)。這些產(chǎn)品主要面向機(jī)構(gòu)場景，用例包括資金管理、基于鏈上事件觸發(fā)的支付以及抵押信貸管理。3月，阿根廷證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾認(rèn)定與比索掛鉤的穩(wěn)定幣argt屬于證券，且未按規(guī)定合規(guī)發(fā)行。
美股光通信概念盤前繼續(xù)集體下跌邁威爾、康寧跌超3%
2026-07-28 16:14
7月28日，延續(xù)昨日跌勢，美股市場光通信概念股今日盤前繼續(xù)集體下跌。其中，AXTInc、AsteraLabs、ViaviSolutions跌超4%，AppliedOptoelectronics、Coherent、邁威爾科技、康寧、MaxLinear、Tower半導(dǎo)體、GlobalFoundries、CredoTechnology跌超3%，Lumentum跌近3%。
美股iShares半導(dǎo)體ETF下跌3.7%
2026-07-28 16:13
據(jù)Gate行情數(shù)據(jù)顯示，美股iShares半導(dǎo)體ETF下跌3.7%。
港股收盤恒指漲0.41%老鋪黃金跌超23.5%
2026-07-28 16:10
據(jù)Gate行情數(shù)據(jù)顯示，港股收盤，恒生指數(shù)收漲0.41%，科技指數(shù)收漲0.61%。老鋪黃金（06181.HK）跌幅超過23.5%，智譜（02513.HK）跌幅超過18.5%，MiniMax（00100.HK）跌幅超過14%
美股商業(yè)航天股盤前走低SpaceX和RocketLab跌超2%
2026-07-28 16:09
據(jù)Gate行情數(shù)據(jù)顯示，美股商業(yè)航天股盤前走低，SpaceX(SPCX.O)和RocketLab(RKLB.O)均跌超2%

最新国产好看的视频,伊人天堂AV在线,国产Aaaaaa视频,蜜臀视频在线观看一区,人妻av色图,密臀久久久精品影片,青青视频免费观看毛片,久草在线观看视,国产三级精品色情在线

加密貨幣投資入門指南：什么是幣本位合約與U本位合約？怎么用？

什么是幣本位合約？

什么是 U 本位合約？