什么是虛擬貨幣合約？幣圈合約類型介紹
想玩虛擬貨幣合約，卻怕一頭霧水？這篇就是專門給你看的！
本文用超白話方式，帶你一次搞懂到底什么是合約交易，永續(xù)合約、交割合約有啥不同，還有「逐倉(cāng)」和「全倉(cāng)」到底差在哪里。
看完這篇，讓你不再怕合約名詞，一步步學(xué)會(huì)怎么安全上手！
什么是虛擬貨幣合約？幣圈合約類型介紹
你有聽(tīng)過(guò)「加密貨幣合約」這個(gè)名詞，卻一直不敢下手嗎？
別擔(dān)心，這一段我會(huì)用最簡(jiǎn)單的方式帶你了解到底什么是合約，跟我們平常買賣 比特幣有什么不一樣。
首先，現(xiàn)貨交易很直白，就是你用新臺(tái)幣（或USDT 等）去市場(chǎng)上直接買到實(shí)體的比特幣或以太幣，這些幣就會(huì)進(jìn)到你的錢包里，想什么時(shí)候賣都行。
但合約交易就不一樣啰！它其實(shí)是「猜價(jià)格」的游戲，你不用真的買到幣，而是下單預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格會(huì)漲還是跌。
如果你猜對(duì)，就能賺到價(jià)差，猜錯(cuò)就會(huì)虧損。
這有點(diǎn)像你跟朋友打賭：明天比特幣會(huì)不會(huì)漲？平臺(tái)則是負(fù)責(zé)記錄這個(gè)賭注的裁判公證，負(fù)責(zé)執(zhí)行輸贏結(jié)果。
那，為什么很多人會(huì)對(duì)合約有興趣呢？
原因有幾個(gè)：
- 做多、做空都可以：不管市場(chǎng)是漲還是跌都能參與，只要押對(duì)方向都有機(jī)會(huì)賺錢，和買現(xiàn)貨等上漲不一樣。
- 杠桿效果：你可以用比較小的本金，操作比自己更多倍的資金。如果看準(zhǔn)趨勢(shì)，賺的機(jī)會(huì)就大，但風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)跟著放大。
- 玩法多元：合約有各種策略跟規(guī)則，不論你是短線還是長(zhǎng)線玩家，都能找到適合自己的玩法。
當(dāng)然，合約也不是沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)！
因?yàn)榭梢约痈軛U，如果判斷錯(cuò)誤，虧損也會(huì)變大，嚴(yán)重的話本金甚至?xí)w零（俗稱爆倉(cāng)）。
所以很多新手都會(huì)說(shuō)：「賺得快、賠得也快」，千萬(wàn)不能沖動(dòng)進(jìn)場(chǎng)。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，合約交易就是一種更有彈性、也更刺激的虛擬貨幣交易方式。
想嘗試前，建議一定要先把基本規(guī)則搞懂，避免不小心掉進(jìn)坑里。
合約類型介紹：永續(xù)合約vs. 交割合約
剛開(kāi)始接觸合約時(shí)，很多人都會(huì)卡在「永續(xù)合約」跟「交割合約」到底差在哪里？
這邊我用簡(jiǎn)單好懂的方式幫你分清楚。
首先，永續(xù)合約的特色就是「沒(méi)有到期日」。
你只要資金夠、沒(méi)有被強(qiáng)制平倉(cāng)，理論上可以一直持有這張單。
因?yàn)闆](méi)有固定結(jié)算日，所以操作起來(lái)很有彈性，蠻適合短線或是想要長(zhǎng)期觀察市場(chǎng)的人。
不過(guò)永續(xù)合約會(huì)有「資金費(fèi)率」這個(gè)機(jī)制，目的是讓合約價(jià)格盡量跟現(xiàn)貨靠攏。
舉例來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)上做多的人比較多，做多那方就會(huì)定期付一點(diǎn)費(fèi)率給做空的人，反之亦然。
這筆費(fèi)率通常每8 小時(shí)結(jié)算一次（但每間虛擬貨幣交易所或是不同標(biāo)的還是略有差異），金額不大，但如果你打算長(zhǎng)期持有，這也是要計(jì)算進(jìn)去的成本。
再來(lái)是交割合約，它跟股票期貨比較像，有明確的到期日。
到期時(shí)，不管你是賺還是賠，系統(tǒng)都會(huì)自動(dòng)幫你結(jié)算。
這種合約最大的好處是沒(méi)有資金費(fèi)率，成本相對(duì)單純，也很適合有規(guī)劃的人，比如你想提前設(shè)定好進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)或是用來(lái)避開(kāi)資金費(fèi)率波動(dòng)。
用表格幫你整理一下差異：
| 合約類型 | 到期日 | 資金費(fèi)率 | 適合對(duì)象 | 操作彈性 |
|---|---|---|---|---|
| 永續(xù)合約 | 沒(méi)有 | 有 | 短線、靈活操作 | 高 |
| 交割合約 | 有固定到期日 | 沒(méi)有 | 有規(guī)劃、避費(fèi)率 | 中 |
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果你喜歡隨時(shí)可以進(jìn)出、不想被時(shí)間限制，永續(xù)合約會(huì)比較適合；如果你喜歡提前規(guī)劃進(jìn)出、希望成本單純，那交割合約會(huì)更符合你的需求。
無(wú)論選哪一種，建議新手一定要先試模擬盤、多觀察市場(chǎng)變化，累積一些經(jīng)驗(yàn)再正式下單會(huì)比較安心。
我針對(duì)永續(xù)合約與交割合約各舉一個(gè)例子：
- 永續(xù)合約：小明最近開(kāi)始用某虛擬貨幣交易所玩永續(xù)合約。他看好比特幣要漲，就開(kāi)了一張多單（做多），打算長(zhǎng)期放著。結(jié)果幾天后，他發(fā)現(xiàn)帳戶里的收益比自己預(yù)期的還少，仔細(xì)一看，才發(fā)現(xiàn)因?yàn)檫@幾天市場(chǎng)多單 特別多，所以資金費(fèi)率偏高，每8 小時(shí)都要付一點(diǎn)點(diǎn)費(fèi)率給做空的人。雖然單筆費(fèi)率很小，但累積下來(lái)也算是一筆支出。
- 交割合約：阿佳則是嘗試交割合約，她選了「季度合約」，預(yù)測(cè)比特幣會(huì)在這一季上漲。這合約有固定結(jié)算日，到時(shí)候不管市場(chǎng)行情怎么走，系統(tǒng)都會(huì)自動(dòng)幫她結(jié)算。剛好在結(jié)算前，比特幣價(jià)格大漲，阿佳賺了一波。但她也思考到，如果遇到大行情劇烈波動(dòng)、結(jié)算時(shí)間又剛好撞到行情波段，可能一瞬間虧損很大，根本來(lái)不及臨時(shí)操作。
我這邊簡(jiǎn)單整理大家針對(duì)「永續(xù)合約」和「交割合約」會(huì)遇到的幾個(gè)問(wèn)題，并提供解答：
問(wèn)題一：永續(xù)合約的資金費(fèi)率怎么算？
資金費(fèi)率會(huì)根據(jù)市場(chǎng)多空力道而波動(dòng)。
假設(shè)這一期費(fèi)率是正的，代表多單（做多）要付錢給空單（做空）；如果費(fèi)率是負(fù)的，就是空單付給多單。
費(fèi)率通常每8 小時(shí)結(jié)算一次，金額不會(huì)很大，但如果你持倉(cāng)很多天，就要特別注意，因?yàn)槔鄯e起來(lái)也是成本！
問(wèn)題二：交割合約的結(jié)算日怎么看？
大多數(shù)虛擬貨幣貨幣交易所（像：OKX）會(huì)分「每周」、「每月」和「季度」合約，這三種的差異在于時(shí)間區(qū)間：
- 每周合約：每周結(jié)算一次（例如：每周五下午四點(diǎn)）
- 每月合約：每個(gè)月結(jié)算一次
- 季度合約：每三個(gè)月結(jié)算一次
如果你是新手，建議一開(kāi)始可以從「當(dāng)周」或「次周」小額嘗試，比較容易掌握節(jié)奏，比較不怕忘記到期日。
問(wèn)題三：為什么永續(xù)合約比交割合約更熱門？
因?yàn)橛览m(xù)合約沒(méi)有到期日，大部分交易者都覺(jué)得操作彈性高、也不用記得什么時(shí)候會(huì)被結(jié)算，
所以在各大交易所（像OKX、幣安）永續(xù)合約的交易量一直都比交割合約高出很多。
不過(guò)，也因?yàn)檫@樣，資金費(fèi)率有時(shí)候會(huì)突然飆高，記得一定要盯一下平臺(tái)公告，不要長(zhǎng)時(shí)間放著不理。
問(wèn)題四：兩種合約的風(fēng)險(xiǎn)有差嗎？
- 永續(xù)合約因?yàn)橘Y金費(fèi)率浮動(dòng)、沒(méi)有時(shí)間限制，新手容易一時(shí)忘記、長(zhǎng)抱導(dǎo)致費(fèi)率累積變耗損。
- 交割合約則是到期后會(huì)強(qiáng)制結(jié)算，如果遇到大行情，價(jià)格劇烈波動(dòng)也容易發(fā)生短時(shí)間大虧（尤其在到期結(jié)算前夕）。
不論玩哪種合約，養(yǎng)成隨時(shí)設(shè)「止盈止損」的習(xí)慣，才不會(huì)因?yàn)樨澬幕蛲浶星?，?dǎo)致不小心爆倉(cāng)。
下一段會(huì)介紹「逐倉(cāng)」和「全倉(cāng)」這兩種保證金模式，幫你選出更適合自己的操作方式。
逐倉(cāng)與全倉(cāng)模式有什么不同？
除了合約的種類，其實(shí)還有一個(gè)很常被新手問(wèn)到的問(wèn)題，就是「逐倉(cāng)」跟「全倉(cāng)」到底是什么？
這兩個(gè)詞看起來(lái)有點(diǎn)繞口，但只要理解它們?cè)诓僮魃系牟顒e，對(duì)你的風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)有很大幫助。
先講逐倉(cāng)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是每一個(gè)合約倉(cāng)位都各自分開(kāi)，互不影響。
你在虛擬貨幣交易所上如果開(kāi)了三個(gè)不同的合約單，每一單都只能用自己那一格倉(cāng)位里的資金。
萬(wàn)一某一單方向錯(cuò)了、爆倉(cāng)了，也只會(huì)賠掉那一單的錢，其他單還是安全的。
這種方式很適合想要控制損失、希望不同策略之間不互相牽連的用戶。
再來(lái)是全倉(cāng)。這時(shí)候，你帳戶里所有可用的合約保證金，全部都被合在一起共用。
不管你開(kāi)了幾個(gè)單，遇到虧損的時(shí)候，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)幫你「調(diào)度」其他倉(cāng)位的資金去補(bǔ)。
如果行情突然劇烈波動(dòng)，可能一連帶就把你的全部可用資金都拖下水，爆倉(cāng)時(shí)損失也會(huì)更大。
不過(guò)好處是，如果你判斷正確、有信心控風(fēng)險(xiǎn)，也可以彈性運(yùn)用更多本金，不會(huì)因?yàn)槟骋粏钨Y金不夠就被提前平倉(cāng)。
簡(jiǎn)單對(duì)比一下：
| 模式 | 保證金管理 | 風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?/th> | 適合對(duì)象 |
|---|---|---|---|
| 逐倉(cāng) | 每單獨(dú)立，不共用 | 風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立 | 新手、保守投資人 |
| 全倉(cāng) | 所有單共用一池資金 | 風(fēng)險(xiǎn)連動(dòng) | 有經(jīng)驗(yàn)、善于控風(fēng)險(xiǎn) |
新手建議一開(kāi)始用逐倉(cāng)，出錯(cuò)時(shí)損失可控，不容易一次爆掉全部本金。
全倉(cāng)則適合對(duì)自己判斷有信心、想靈活調(diào)配資金的人。但不論用哪種，開(kāi)單前一定要先規(guī)劃好止損點(diǎn)，千萬(wàn)別用「all in」心態(tài)隨便亂開(kāi)單！
到此這篇關(guān)于什么是虛擬貨幣合約？幣圈合約類型介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)虛擬貨幣合約解析內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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