什么是流動(dòng)性挖礦？如何收益？2026年不可錯(cuò)過(guò)的流動(dòng)性挖礦全攻略！
對(duì)于流動(dòng)性挖礦，不管是幣圈還是礦圈的投資者，或多或少都聽(tīng)過(guò)。然而，大部分投資者卻并不了解流動(dòng)性挖礦作為一種適用于牛市、熊市的新型投資賺錢方式的原理是什么。
接下來(lái)，我們將介紹流動(dòng)性挖礦原理，并詳細(xì)地介紹怎么通過(guò)流動(dòng)性挖礦賺錢，操作過(guò)程中應(yīng)注意哪些問(wèn)題？
什么是流動(dòng)性挖礦？
『流動(dòng)性挖礦』，英文為Yield Farming，中文可翻譯為收益耕種，指的是投資者為交易所或平臺(tái)添加流動(dòng)性，由此獲得代幣激勵(lì)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，流動(dòng)性挖礦是一種通過(guò)提供流動(dòng)性賺錢的投資方式。那么，什么是流動(dòng)性呢？怎么才算提供流動(dòng)性？
流動(dòng)性指的是某種資產(chǎn)交易能力和容易程度。流動(dòng)性越高，意味著交易量大，越容易完成買賣；流動(dòng)性越低，買賣雙方越難交易甚至無(wú)法交易。
一般來(lái)說(shuō)，股票的流動(dòng)性高于房地產(chǎn)，而B(niǎo)TC流動(dòng)性高于ETH、XRP及其他虛擬貨幣。舉個(gè)例子，你今天按照市價(jià)價(jià)格掛售一套房，當(dāng)天一般不會(huì)成交，甚至一個(gè)月都沒(méi)人買。如果是按照市價(jià)出售股票，就會(huì)立馬成交，可以看出流動(dòng)性非常重要，而這也恰好是流動(dòng)性挖礦存在的意義，幫助投資者快速、低成本完成交易。
按照交易所/平臺(tái)來(lái)分，提供流動(dòng)性可分為兩種類型，一種是中心化交易所（CEX），做市商就是其中之一，通常是資金雄厚的機(jī)構(gòu)投資者；另一種是去中心化交易所（DEX）提供，任何投資者都可以，幾乎無(wú)資金門檻。
流動(dòng)性挖礦和傳統(tǒng)挖礦的區(qū)別
需要強(qiáng)調(diào)的是，流動(dòng)性挖礦雖然帶有『挖礦』的字眼，但是它和大家通常所說(shuō)的礦機(jī)挖礦并不一樣，甚至可以理解為沒(méi)什么關(guān)系，只是借用了該『挖礦』一詞而已。
從原理來(lái)看，傳統(tǒng)挖礦是通過(guò)運(yùn)行礦機(jī)來(lái)維護(hù)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)正常穩(wěn)定運(yùn)行，從而獲得獎(jiǎng)勵(lì)。然而，流動(dòng)性挖礦并不涉及礦機(jī)，不耗電，也不涉及網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，只需要提供虛擬貨幣。
具體地說(shuō)，投資者把代幣注入流動(dòng)性池（存放資金的池子）。注意，由于交易都涉及幣對(duì)，比如BTC/USDT、ETH/USDT、BTC/ETH，因此通常需要同時(shí)放入兩個(gè)幣。不過(guò)，目前也有一些平臺(tái)支援單幣，即放入一種幣就可以。在其他條件不變的情況下，雙幣挖礦往往比單幣挖礦收益高。
在流動(dòng)性池子建成之后，它就成為交易對(duì)手方（既可以當(dāng)買方，也當(dāng)賣方），因此任何投資者都可以與之進(jìn)行買賣。舉個(gè)例子，現(xiàn)在有一個(gè)池子BTC/USDT，BTC市價(jià)價(jià)格是90000USDT。如果你想買1枚BTC，那么你需要提供90000枚USDT與池子交換獲1枚BTC。相反，假如你想賣出1BTC，你把這枚BTC給池子，而池子會(huì)給你90000枚USDT（不考慮手續(xù)費(fèi)）。
流動(dòng)性挖礦如何收益？
問(wèn)題來(lái)了，假如上述的BTC/USDT流動(dòng)性池子是你創(chuàng)建或者與別人共同創(chuàng)建，那么你該找誰(shuí)要收益呢？
一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性池子有兩類收益來(lái)源：一是交易所/平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì)，二是交易產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)，兩者存在許多不同之處，具體如下：
| 類別 | 平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì) | 手續(xù)費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì) |
| 獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)間 | 通常在平臺(tái)誕生早期 | 永久 |
| 獎(jiǎng)勵(lì)幣種 | 獎(jiǎng)勵(lì)平臺(tái)幣 | 本位幣，主要是USDT |
| 獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)量 | 平臺(tái)決定 | 通常按照出資比例瓜分 |
不管是哪一種獎(jiǎng)勵(lì)形式，一般都是通過(guò)空投自動(dòng)進(jìn)入對(duì)應(yīng)的賬戶或錢包，不需要手動(dòng)操作，因此不用擔(dān)心領(lǐng)不到。另外，也不用考慮少發(fā)或多發(fā)，基本都是通過(guò)算法進(jìn)行，出現(xiàn)誤差的可能性極小。
如何選擇合適的流動(dòng)性挖礦平臺(tái)？
選擇流動(dòng)性挖礦平臺(tái)，有點(diǎn)類似選擇交易所，需要從多個(gè)維度進(jìn)行綜合性評(píng)判，包括可靠性、安全性、支援幣種、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等等。
（1）可靠性
不管是中心化還是去中心化流動(dòng)性池子，都應(yīng)先考慮平臺(tái)的可靠性，選擇的時(shí)候通常遵循“選大不選小”的原則，避免平臺(tái)倒閉或卷款跑路等事件發(fā)生。大型中心化平臺(tái)有Binance，Bybit，而去中心化平臺(tái)有Uniswap、PancakeSwap。
（2）安全性
流動(dòng)性挖礦是一種DeFi產(chǎn)品，容易發(fā)生攻擊風(fēng)險(xiǎn)，比如Curve Finance多個(gè)池子被攻擊盜走大量資金。因此不管與流動(dòng)性池子進(jìn)行何種交互，都應(yīng)查看平臺(tái)有沒(méi)有經(jīng)過(guò)權(quán)威的第三方比如Certik、Slowmist審計(jì)。
（3）幣種
理論上，任何兩種幣放在一起就形成幣對(duì)組成一個(gè)流動(dòng)性池子，這里就涉及不同幣種市值規(guī)模大小不一樣，風(fēng)險(xiǎn)不一樣。為了避免小市值幣種歸零的風(fēng)險(xiǎn)，因此任何交互活動(dòng)包括添加流動(dòng)性、交易都應(yīng)選擇大幣種，比如BTC、ADA、SOL，切記不要為了獎(jiǎng)勵(lì)而買入新幣添加流動(dòng)性，很可能會(huì)出現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)不足以抵消幣價(jià)下跌帶來(lái)的虧損。
（4）獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制
在保障資金安全之后，就需要考慮收益，因此選擇平臺(tái)或池子時(shí)需要對(duì)比他們的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，看看哪一個(gè)收益更高。假如現(xiàn)在A平臺(tái)BTC/USDT池子24小時(shí)平均年化收益率為2%，而規(guī)模大小類似的B平臺(tái)BTC/USDT池子24小時(shí)平均年化收益率為4%，那么可以從A搬遷到B。
然而，魚(yú)與熊掌往往不可兼得，比較安全穩(wěn)定的平臺(tái)或池子的收益率通常不會(huì)很高，而高收益率的平臺(tái)或池子往往規(guī)模小，存在許多風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這樣的難題，最終都需要根據(jù)自身的需求進(jìn)行取舍。如果側(cè)重安全，就降低收益追求；如果追求高收益，就要做好風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)準(zhǔn)備。
如何進(jìn)行流動(dòng)性挖礦？
如果是在中心化交易所進(jìn)行流動(dòng)性挖礦，需要有對(duì)應(yīng)的賬號(hào)。如果是在去中心化交易所進(jìn)行，僅需一個(gè)錢包即可，接下來(lái)以去中心化交易所Uniswap（UNI）為例講解操作流程。
第一步：點(diǎn)擊圓圈所指的位置，選擇對(duì)應(yīng)的公鏈網(wǎng)絡(luò)，然后點(diǎn)擊右上角“連接”，完成錢包的登錄。
第二步：點(diǎn)擊左上角“流動(dòng)池”按鈕，將彈出創(chuàng)建窗口，繼續(xù)點(diǎn)擊按鈕“新的位置”。
第三步：點(diǎn)擊箭頭所指方向選擇對(duì)應(yīng)的兩個(gè)代幣。如果想添加ETH/USDT幣對(duì)，那么左側(cè)選擇ETH，右側(cè)選擇USDT。
第四步：根據(jù)自己的需求填寫(xiě)各參數(shù)，包括手續(xù)費(fèi)、價(jià)格、數(shù)量，確認(rèn)無(wú)誤之后點(diǎn)擊下方箭頭所指方向。注意：如果錢包沒(méi)有對(duì)應(yīng)的代幣或數(shù)量不足，箭頭所指的方向會(huì)顯示“余額不足”，需要充值才能繼續(xù)操作。
流動(dòng)性挖礦安全嗎？有哪些風(fēng)險(xiǎn)？
不管是在牛市還是熊市，如果持有代幣都可以進(jìn)行通過(guò)流動(dòng)性挖礦進(jìn)行二次理財(cái)，獲取平臺(tái)與手續(xù)費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)，尤其在牛市還會(huì)受益價(jià)格上漲形成多重收益。然而，流動(dòng)性挖礦存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要注意防范。
（1）詐 騙
使用去中心化交易平臺(tái)進(jìn)行流動(dòng)性挖礦，離不開(kāi)錢包，因此不要隨便鏈接釣魚(yú)網(wǎng)站。在授權(quán)的時(shí)候需要看清楚類目，一旦發(fā)現(xiàn)異常立馬中止。如果不太懂這些，可以選擇大型平臺(tái)比如幣安的流動(dòng)性挖礦項(xiàng)目。
（2）智能合約漏洞
資金池放了大量資金，而且公開(kāi)透明，這就使它們成為駭客攻擊的重點(diǎn)對(duì)象，因此要選擇經(jīng)過(guò)審計(jì)、事故少的平臺(tái)或池子，一定要避開(kāi)新的項(xiàng)目。
（3）無(wú)償損失
無(wú)償損失（Impermanent Loss）指的是幣價(jià)變動(dòng)或其他因素形成較大的價(jià)差，刺激套利者賺走部分資金，從而導(dǎo)致流動(dòng)性貢獻(xiàn)者虧損。資產(chǎn)波動(dòng)越大，潛在的無(wú)償損失越多。
總結(jié)
流動(dòng)性挖礦，作為一種DeFi產(chǎn)品，比較適合現(xiàn)貨長(zhǎng)線投資者。在長(zhǎng)期持有的情況下，可以進(jìn)行二次理財(cái)，由此獲得額外的獎(jiǎng)勵(lì)收入。
然而，任何投資都應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)，因此也要警惕流動(dòng)性挖礦潛在的風(fēng)險(xiǎn)，要想交易一樣控制倉(cāng)位，不宜全部資金用于流動(dòng)性挖礦，盡可能控制在30%以內(nèi)。
以上就是什么是流動(dòng)性挖礦？如何收益？2026年不可錯(cuò)過(guò)的流動(dòng)性挖礦全攻略！的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于2026年流動(dòng)性挖礦全攻略的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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